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VC圈上演《人民的名义》，但只有腐，没有反！

来源[未分类] 点击[40] 作者[游客] 时间[2017-04-25 08:18:05]

反腐大剧《人平易近的名义》正在热播，由于对宦海政治以及经济腐败进行了“大尺度”还原，加之“几可乱真”的业余性演绎，赢得好评如潮一片。然而身为一名VC小兵，笔者每天半夜在看这部剧的过程当中也是感触颇多：因为相似的“大剧”，VC圈里也在分分钟上演。

都说VC圈水深，那么笔者下面就把这部长篇巨制《VC的名义》预报片简要呈上。

环环相扣，佣钿成风

还记得蔡成功的过桥存款案件吗？据京州城市银行副行长欧阳菁交卸，为了过桥成功，蔡成功先后经由过程汉东油气集团向欧阳菁贿赂150万元……戏剧性的峰回路转，看的吃瓜群众都惊呆了，蔡成功行贿还须要经由过程第三方？当然，利益链条越繁杂，自力性越强，各方危险才越小。

艺术总是来源于生活的。本人在刚入行的时候，就听说投资圈到处都是赢利的机会，无论甚么岗位都有“机会”。事实切实实在如斯，LP以及大佬们赚的是投资回报，GP既可以赚回报，又可以取得不菲的基金管理费，FA赚了中间撮合的服务费，那投资经理呢？VC小兵呢？难道望着动辄好几千万乃至交几亿的巨额资金，就只能喝点清汤？

聪明的同学可能已经猜到了，强者吃肉，弱者吃回扣！市场经济下，谁有资源均可能成为行贿的工具，VC圈子不是第一个，也不会是最初一个。遥想在数年前的雷士照名风波事宜中，赛富亚洲创始合伙人阎焱与另外一合伙人林战争就被曝出昔时投资雷士照明时“索要3%期权”。阎焱随后地下回应称，合伙人拿董事期权便是行业通例。

当然在本日，VC们都异常注重自己的形象，已经没人敢这么高调的承认索要期权或许间接索牟利益。在利益保送上，有组织者，有合营者，人人分工明确，隐藏且有默契地高效率成单，不遗余力地匆匆进着VC行业的“繁荣”。

先看看中间商的FA，它作为衔接投资方以及守业者的纽带，某些时候为快速成单，堪称是穷尽招数，大打金钱守势。笔者相识到的情形是，今朝有些小型FA机构一方面买通基金投资经理，干预投资名目；另外一方面，FA以及某家基金或许投资人利益深度绑定，为帮投资人抢名目，主动暗示守业公司创始人或其余决策层高管好处费，使其有偏向性的接受某家投资机构的钱。如斯而来，一旦deal落地，三方都邑取得相称可观的私人回报。

好比比来FA小黑马TH来说，每人均匀每年介入的融资金额上亿美元，俨然是业内成单效率范例。不过笔者却听说，在高产的违地，其实不是靠业余以及实力匆匆成的，而是靠一些见不得光的地上行动。今朝各家FA的服务费范围在2%-4%之内，根据名目的难易程度进行浮动。但TH的名目佣金比例大都在4%左右（实际各单略有小浮动），将1%返点给投资经理小我，1%返点给创始人或融资决策高管。并且因为营业大都是美元基金，所有走账都在国外，隐藏性较好，监管难度很大。靠暗渡陈仓而来的“成功”还真是简略间接！

Anyway，笔者比较心疼LP爸爸们，真金白银投到名目的资金，就这样进了小我腰包，成功解套还好，若因人工干预投资了不靠谱的名目，那真的是要哭晕在厕所！这以及国家预备好了大把银子预备用于平易近生工程，却终极流入赵德汉以及丁义珍之辈的私囊中，几无区别。如果不加以整理，以后谁还敢相信投资经理，谁还敢相信FA？

反观守业者，如果也为了一己私利，在不业余的FA诱导下随便接受了某家基金的钱，可能会招致自己的名目以及最优质的资源失之交臂，从而影响到企业未来长远发展，也是得不偿失。

不名一文的TS + 招摇撞骗的投资掮客

为何FA在本日的投资圈这么主要？笔者以为还真的不单单是信息的纰谬等，更因为圈子里不乏不靠谱的投资机构以及投资人，须要FA来帮助鉴别，找到最适合的资金来源。正常的逻辑是投资人一旦与守业者签订了TS（Term  Sheet：投资动向书），企业融资的事儿八字就有了一撇。但如今的守业者却是即使拿到了一堆的TS，照样不敢掉以轻心，因为随时可能会被投资人放鸽子。     

笔者认识的小A是一名海龟，运营的是快消品名目，自身营业已经发展不错，且拿到了国际一家颇著名望的基金的天使轮投资。在小A预备融A轮的时候，国际一家基金公司老总主动找上门来，商定天使轮的投资事宜。该老总反复表示：必定投你，你不要再以及其余人聊了，这事儿定了。小A也就谢绝了其余找来的投资人，以及上述老总签订了TS。然后就进入了漫长的期待期，一直到了三个月之后，对方才给出肯定答复：不投了。小A只得重新开始忙融资的事，虽然终极谈妥了一家国外的基金，但节奏完整被打乱，还被竞争对手赶超，找谁去哭？

还有一种VC圈新套路，要输血得先放血。GPLP曾报道过，假定守业者要想融资，那么就得先出一部分钱做某基金的LP，然后跟GP投资人弄好关系，那么你才有可能拿到融资。单不看名目若何，赤裸裸的人情关系以及金钱游戏。

事实上，咱们看到的能列举出不靠谱的投资机构或许FA占少数，加倍让守业者防不胜防的是那些投资掮客，依附投资人的关系网，到处打听不错的企业，利用手头的各类关系资源软磨硬泡，就能拿到几个百分点的中介费，有点实力的机构偶然就靠频繁办会，来弄懂陌生的行业。

知乎大V对这样的机构披露较多，比如业内人人比较熟习的上海FA FC，与其说是财务顾问，不如说是“信息掮客”，更重视发卖团队。遇到名目就个投资人群发邮件，说自己若何好，但对你的名目、行业、竞争、市场提不出任何有代价的正反看法，他们谈的不是守业的名目，便是生意一套屋子而已，服务更谈不上业余。

以前一个真正的案例是，小H曾经遇到过的做FA的一位客户经理。“前后谈了不超过一个小时，拿着协议就让签。完整不在意咱们公司是做甚么的，有没有前景，就让签协议，然后经由过程他们的渠道找投资人。”小H提及来一脸的后怕，幸好没签，不然谁知道公司的信息被“卖”到甚么地方去了，经由这种FA的一番折腾，公司的信誉度肯定是烂大巷，不会再有正轨的投资人来谈协作了。

守业有危险，投资需谨慎，守业者最佳是选择一些正轨的大机构，切莫在不确定的情形下毫无保留。LP们也是一样，在把真金白银给到投资机构以前，也应多多做些DD，充足相识下投资机构以及投资经理们的口碑，三思而定。

事实上，VC圈潜规则还有很多，有架空创始人的，有骗财骗色的，有在合同上附加“对赌”合同的，还有带着竞品偷听名目秘密的……笔者敢说，《VC的名义》剧情跌荡放诞起伏完整不亚于《人平易近的名义》，却一直没有沙瑞金、李达康以及侯亮平这样的反贪角色登场。

以是，下一次《VC的名义》将爆出甚么呢？笔者想知道，却又很畏惧知道。


本文采集于百度百家，作者整理。

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