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巴菲特的炒股绝招 在国内是否适用？

来源[未分类] 点击[31] 作者[游客] 时间[2017-05-07 19:25:47]

巴菲特的炒股绝招  在国际是否适用？

作者：齐俊杰看财经【ID：qijunjie82】

一年一度的投资界盛会，也便是巴菲特的股东大会开完了，他照样那个股神，那个爱喝可乐的老头。在中国很奇怪，很多业余人士把巴菲特捧上了天，以为他的办法是一个经由长期理论检验的办法，以是趋之若鹜的进修巴菲特，但普通的投资者却对巴菲特其实不感冒，这个老头历来就没有教给咱们甚么神技，总是说好公司长期持有，彷佛技术含量一点都不高。而伯克希尔哈撒韦25万美元一股的股价，注定了即便美国的小我投资者生怕都根本没有间接投资巴菲特的机会。巴菲特看起来小我热忱洋溢，但却始终对小我投资者保持高冷，那么问题在哪？是你理解错了，照样巴菲特根本就不合适国际的A股呢？

首先，巴菲特虽然叫股神，但他更像一个股权投资家，也便是PE，他在二级市场也便是股市上的买入卖出，更像是一个股权基金的操作，他关注的是公司基本面以及营业层面的变化，所致于股价，一开始巴菲特还比较在意，后来彷佛越来越不在乎。只需公司好，买贵一点也是可以的。因为他会分批买入，乃至一买便是几年光阴，以是价格的因素其实不主要。反而是公司的质地很主要。

其次，虽然巴菲特从不分成，但他买的公司都要大比例分成，他就喜欢这类每年都有钱拿的感觉，比如适口可乐，比如金融股，比如超市医药股，巴菲特买入的公司每年基本上都邑有很高的股息率，不管股市好不好，巴菲特每年都有很多的股息可以拿。而他当时买中煤油的时候，中煤油照样个便宜的好孩子，巴菲特买他的时候市盈率只有3倍，净利润的一半都拿出来分成为了，股息回报率是15%，而回归A股之后只有千分之5。现在也不到3%。以是巴菲特就毫不迟疑的卖给了中国的大爷大妈。

第三，只买传统营业，长期营业，这个营业不会被颠覆的。新器械还有科技股你说出大天去我也不买，这样的巴菲特无疑是守旧的，冥顽不化的，错过了很多机会的，但也正是这类守旧，让他的投资具有长期投资的根基，比如适口可乐拿即便现在再拿10年也不会倒闭，如果他要没有这个定力，很可能就已经惨死在2000年的科技股泡沫里了。当然也正是因为他只买这些传统营业，以是才培养了他勇于抄底的个性，只需美国不完蛋，这些美国经济的意味们就不会完蛋，以是他每次都敢抄底。换句话说巴菲特很鬼的，他实际上便是赌美国不完蛋，而这个赌局胜面很大不说，而且还不用付出甚么价值，因为如果有一天他赌输了，美国完蛋了，那么人人都完蛋，他把钱放在哪彷佛也没用了。

第四，巴菲特喜欢经济特许权，这里的特许权不是行政垄断的那种，而是市场垄断或许品牌垄断，乃至是文明垄断的。便是提到甚么器械，你会第一光阴想到的那个品牌。像美国运通，富国银行这些都是在长期竞争中酿成的上风。

第五，巴菲特三原则，ROE超过15%，毛利率超过40%，净利率超过5%，巴菲特还说过，如果你长期投资，这个刻日放大到10年以上的话，你长期的投资的年化收益率便是公司的ROE，也便是净资产收益率。所致于你是买贵了，照样买便宜了，实在关于10年后的结果来说，其实不太主要。这句话对纰谬呢，你看看格力电器，净资产收益率是30%，刚好是10年10倍，每年的年化收益率基本也是30%，还有刘元生，也便是当时拿360万投资万科那位，他近30年就没卖过，这些年万科的净资产收益率差不多便是20%以上，而刘元生的360万，变成为了10个亿，30年300倍，算上去基本上年化收益率是22%左右，是否是很惊讶。以是长期投资，你就要找一个净资产收益率也便是ROE稳健的，并且很高的公司，长期持有，他只需ROE不掉上去，你就一直拿着。实在投资便是这么简略。

第六，巴菲特很乐观，但他从不相信天下上有甚么新鲜事，遇到股价高了他也卖，比如沃尔玛就被卖掉了。他卖股票就三个原则，第一是公司变坏，第二是估值太高，第三找到新欢。显然沃尔玛股价不低已经2100亿美元的市值了，其次电商正在冲击商超这个渠道。

第七，股神也亏，比如IBM就让股神很受伤，买入的时候160美元，拿了6年都没涨，在180美元之处巴菲特卖掉了三分之一。相关于巴菲特的收益来说，亏掉6年的光阴，可是丧失惨痛了。

综合来看，实在巴菲特的方式照样很合适A股的，你要买传统营业，很中国的营业，高ROE的，长期持有。你翻翻股票，云南白药，贵州茅台，同仁堂，格力电器，老板电器，这几个公司哪一个不是超额回报？即便是2007年的最高点买出来，拿到本日，都是年化20%以上的收益。以是千万别弄错了，你非要拿一其中小创的科技股，长期持有，然后赔了钱，骂巴菲特是骗子，这就有点在理取闹了。


本文采集于百度百家，作者整理。

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