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银行三年裁员30万背后的凶手，终于找到了

来源[未分类] 点击[35] 作者[游客] 时间[2017-05-09 23:50:49]

环球最大银行、网点超过1.6万个的中国工商银行，2016年扩充了14090名柜员。

同一年，中国建设银行的柜员人数减少了30007名，而中国农业银行则减少了10842名柜员。

仅仅四大银行，在过去的2016年就减少了6万人，加之各类中小银行、信用社，银行业在2016年估计间接裁员数有10万人之多。

业内人士预计，在未来三年，中国银行业的裁员风暴或者将连续，至少再减去30万人。

许多媒体将这一裁员潮的罪魁祸首归咎于移动支付，以为是马云以及马化腾的大杀器让银行业末日光降。

君临以为这板子是打错了。

第一，支付宝以及微信支付的流行，确实让咱们的现金花费减少了。

但须知，早在很久之前，取现金的活就不须要交由柜员处理了，通常来说，存款、取款均可以用柜员机来完成。也便是说，移动支付取代的，更可能是柜员机的一部分功能。

第二，据银行监管机构统计，中国约有380万名银行从业职员，个中约80%的人都是银行柜员。

这是移动支付蓬勃的中国，而在移动支付更后进的欧美，银行的柜员数通常不超过40%，另外的大半都从事客户发卖事情。

你怎样说明这个矛盾的现象呢？

很显然，在移动支付其实不蓬勃的欧美，银行柜员的减少早就已经发生，但原因肯定不是移动支付，马云爸爸的手尚未伸得那么长。

工商银行的年报揭示了答案：公司 “筹划掌握网点总数，并安装更多自动柜员机（ATM）、发展网上银行等依赖人工智能的银行服务。”

真实的凶手是ATM机！

他们在过去的十几年间，大规模遍及，将大量的存取款等简略、重复性营业完成了机械化，然则由于过去十几年间的城市化浪潮，网点的铺设仍处于高峰期，一减一增之间，裁员问题被隐性化了。

可是，2012年之后，拐点涌现——

一方面，城市化浪潮终究放缓了，网点过剩，到了须要供给侧改革的时候了。

另外一方面，ATM机技术的进级，将更多的柜员营业抢了过去。过去，你存款取款可以依赖柜员机，然则开户总须要找柜员吧，改密码总须要找柜员吧……而现在，ATM机均可以办了。

这才是最致命的！

这才是移动支付后进的欧美也大规模减少了柜员的原因所在。

记得我上次去一家社区无人银行开户的时候，整个银行只有1个事情职员，指引我去ATM机上，经由过程在线视频以及银行后台呼叫中心衔接，间接就完成了开户手续。当时我就震惊了！

更后来，当我发现有些柜员机可以完成“人脸、指纹、虹膜识别”，即便不带卡，忘却密码，也能够取款的时候，我就更木鸡之呆了！

现在的一些智能ATM机，可以完成的功能包括——

小我开户、小我存款、电子银行、转账汇款、小我外汇、信用卡、投资理财、产品签约、综合查询与打印、生活服务、公司营业、挂失、换卡、激活新卡、小我信息修正、申请优惠、就寝户激活、修正密码、手机号码维护等100余项小我非现金营业，几乎无所不包。

一个统计数据显示，在2014年，离柜营业替代率超过50%的银行仅有33家，而在2016年，离柜营业替代率超过70%的银行就有34家。

在具体银行方面，已经有15家银行的离柜营业率超过了90%，个中平易近生银行离柜营业率99.27%排名第一，广发银行、建设银行、中信银行、招商银行、浙商银行、农业银行、光大银行的离柜营业率也均超过了95%。

你可以看到，四大银行中，建设银行的离柜营业率是最高的，同时也是去年裁员人数最多的大行！

当一家银行的95%营业均可以在ATM机上处理的时候，柜员的代价就靠近于零了，下岗将是倒计时的问题。

这个现象让君临很猎奇，违地究竟有甚么投资机会呢？

查资料，2016年中国ATM机市场前五大厂商分别为：广电运通、恒银金融、日立、怡化、御银。本土厂商广电运通居于当先位置，恒银金融也超过了外资的日立，回升到第二名，外资品牌总体份额萎缩，颓势显著。

让人惊讶的是，这个行业的龙头，广电运通（002152）过去三年的事迹，其实不抱负。

2013年的归属净利润增速为21.85%，此后节节下滑，2014年14.52%，2015年11.27%，到2016年的时候，已经转入负增长-6.07%。

广电运通的股价异样如雪崩般飞流直下，未有尽头。

今朝的PE仅18倍，可以说极其便宜，那么是否存在投资的代价呢？

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现金花费会灭亡吗？

如果这是个大趋势，ATM机就将被革命，广电运通的基础将被动摇，投资肯定要审慎。

但事实是，现金支付永久都邑存在。移动支付是有天花板的，现钞的一些功能点他永久也取代不了，比如安全性、私密性、偏远地区的便利性等等，这使得银行永久都须要配备ATM机。

那么，如今的利润下滑，是甚么原因招致的呢？

咱们看广电运通比来两年的ATM机发卖数据，2015年ATM机收入22.9亿元，毛利率54.58%，2016年收入22.9亿元，毛利率48.86%。

收入停止不前，毛利率下滑，行业价格战开始了。

主要的原因，正如上文所说，在于城市化的放缓，网点的饱以及，银行业在物理网点下来库存开始了。四大行的年报显示，截至2016岁尾，四大行机构总数算计为67433个，比2015年的67755个减少322个。

ATM机虽然在进级，在更新换代，无奈总量的需求上照样在减少了。

那怎么办？

广电运通会坐以待毙，就像钢铁、煤炭公司一样须要经历残酷的去产能，削骨更生吗？

2

中国的经济转型存在两种类型的公司，一种是咱们更熟习的资源型行业，钢铁煤炭水泥这些，由于资产较重，技术含量低，通常只能供应内需市场，进口以及技术进级的空间都不大，一旦过剩了就只能想尽方法减肥。

你别无选择。

但另外一类公司，却是不一样的，他们的技术含量以及延伸性要强得多。

广电运通便是这种的典型。

在2015年中国ATM机市场上，广电运通的发卖占有率超过27%，已连续八年位居第一。能够如斯长光阴的保持着市场当先者的位置，靠的是甚么呢？

两个原因，一个是国企违景，在金融安全这样的症结家当上，国企违景是一个很主要的护身符，这个就跟服务器行业去IOE化有着相同的逻辑。

但更主要的，照样广电运通本身的技术实力，如果技术是个渣，如阿斗一般，那么国家有心扶持也难以扶得起来啊。

就跟格力空调经常喊的广告语一样，广电运通在金融装备上是有核心技术的，并且是环球一流的技术。

这得益于他们曾经花了六年光阴去连续攻坚研发，让中国成为继日本、德国之后第三个领有ATM自立机芯的国家。

今朝最牛逼的一项技术，便是上文中讲到的可经由过程人脸识别、指静脉识别、虹膜识别进行身份认证，不用带卡以及输入密码就可以取款，这是环球开创的生物特性识别ATM机。

这些技术的积累，来自其每年占营收8%以上的研发投入比例，也让其取患了向外技术输出的能力。

年报显示，广电运通2014年海外收入占比只有6.9%，两年后的本日，这个数字增长至10.36%，总金额方面翻了一倍，照样相称迅猛的——再过两年之后，就将在利润贡献方面撑起一片天空。

另外一方面的进级，来自金融装备的多元化。

广电运通ATM机在整个公司营业中的占比越来越小了，更多的产品类型，比如精分机、金库机械人、刷卡机，正在赓续扩充中。

乃至不止是银行需求的，比如地铁里的自动售票、检票系统，凡是跟现金无关的装备，都脱离不了广电运通伸的越来越长的手。

还有更令人惊讶的进级。

2014年，广电运通来自服务业的收入，只有20%，2016年，这个数字增长到了32.66%，从五分之一到三分之一，仅仅花了两年。

再过两年，咱们回过头来看，服务业的收入占比颇有可能就过了一半！

这照样那个咱们传统印象中的ATM机制造公司吗？

而这个服务业，除传统的ATM机维护、管理以外，更主要的是对现钞武装押运的周全入侵，一方面借助以及银行客户的关系，周全排挤地头蛇，另外一方面借助资本市场的力量，一口气吃下了行业内的大量区域性公司，迅速成了行业的整合者。

在这个领域中，广电运通的竞争对手都是一些地方国有企业，依附关系以及其实不优质的服务蝇营狗苟，而广电运通却可以打造出一张覆盖全国的，可以集中调剂的高效率押运网络。

其服务质量的差距，也许类似于加盟制的四通一达与直营制的顺丰之间的差异，竞争力的纬度一览有余。

广电运通便是这么一家公司，两三年之后，提及他——

你第一个印象将是中国最大现钞武装押运集团；

第二个印象将是中国最大金融家当链装备公司；

第三个印象将是环球前三的跨国ATM公司——在中东、印度、俄罗斯等一带一起区域有着广泛的影响力，那里的银行网点还远未达到饱以及状态。

这正是中国技术类公司的转型缩影，虽然有低谷，有荆棘，然则前景无疑比低技术含量的资源型公司要乐观的多。

以这样的前景，对照今朝的价格，显然是越来越迷人的苹果了。

(作者简介：君临 .迎接关注[XXX]：君临【junlin_1980】更多行业解读证券剖析尽在证券剖析第一平台—君临）


本文采集于百度百家，作者整理。

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