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加拿大版次贷危机爆发的警示

来源[未分类] 点击[35] 作者[游客] 时间[2017-05-20 20:25:27]

如出一辙。加拿大版次贷危急迸发了。2017年4月26日，加拿大最大的非银行房贷供应商Home Capital Group遭受流动性危急，股价狂跌，疑似引发了一场“加拿大版的次贷危急”。

引发这场危急的原因照样万恶的楼市泡沫。加拿大几年来房地产泡沫急剧回升。虽然2016年温哥华等城市采用进步税率的措施，不过，主要是针对本国人购房。在中国等国家购买力大举涌入加拿大购房后，加拿大房价涌现暴涨，带动当地户籍人口也开始恐慌性购房，匆匆使房价泡沫迅速恶性攀升。

最恐怖的是，加拿大购房状况与美国次贷危急几乎是一个模子刻进去。获得住房抵押存款的人群中有不少低收入者。在加拿大，发放给低收入人群的高危险抵押存款占到总量的18%，两年来增长了38％。多伦多同期增长53％，达到49％。其次是温哥华，过去两年增长了25％，达到39％。这两个城市的移动速率远远高于全国均匀水平，今朝这些城市正处于高危险水平。就像美国次贷危急时，银行把住房存款发放给无收入来源的托钵人一样。

恶果涌现了。房贷供应商Home Capital Group遭受流动性危急，储户们对该公司的前景失去信心。从3月28日至4月24日，资金从该公司的高利储蓄账户存款账户中连续流出，统共减少了5.91亿美元。股市很快做出了反应。Home Capital Group不能不宣告举债20亿加元（约合15亿美元）作为紧急流动性存款。消息宣告后，Home Capital Group股价狂跌61%，随后又引发了36%的资金从该公司出逃，间接将之推到了倒闭的边缘。

不足为奇。在Home Capital Group股价狂跌之后，加拿大的其余房贷公司价格也纷纭受挫。另外一家非银行房贷公司Canada's Equitable Group表示，该公司的存款余额已经涌现了“快速但可控”地降低，管理层也作出回应，称银行撤资行动正在发生。客户每一天均匀约撤走7500万加元。这样的一个撤款行动可能会继续进级。

在症结时候，加拿大渥太华安康医调理老筹划（HOOPP）、其余银行乐意帮助“失事”房贷公司度过难关，才使得储户恐慌性提款稍稍减缓。否则，必定会迸发储户挤兑风潮，进而发生次贷危急。

另外一个与美国不同的是，加拿大在各个金融机构与金融公司之间建立的危险熏染防火墙比较坚固，而且发生问题的两家房贷公司住房抵押存款占比在1%如下，少数几个公司的“流动性危急”发酵成系统性危急的概率不大。

不过，包括美国、加拿大等蓬勃国家由于金融市场化程度高，资本市场、房地产市场健全，做多做空机制完善。只需有泡沫就有做空获利的机会，空头机构就会立马做空来刺破泡沫。此次加拿大版次贷危急便是如斯。

有名的大空头Marc Cohodes以善于于发现泡沫，并赶在泡沫爆裂以前部署仓位进行下注而著称。2008年做空雷曼兄弟便是他的经典之作。此次在加拿大他又看到了做空赚取暴利的机会。从2015年起Marc Cohodes就开始做空加拿大房地产市场，押注温哥华、多伦多以及卡加利的楼市存在泡沫。他的具体办法便是做空Home Capital Group的股价。现在，Home Capital Group股价狂跌彷佛印证了他的说法。此次他又赚得盆满钵满的。

不仅Marc Cohodes赚得盆满钵满，更主要的是他的话语令所有国家特殊是房地产泡沫重大的国度深思：记着，千万别被甚么房价永久会涨的鼓吹之词所骗。

天下经济金融史已经证明，历次金融危急都或多或少与房地产适度金融化关系极大。对房地产市场调控特殊是管住野马般奔流的房价症结在于管住泉币。这几年房价失控般暴涨，泉币信贷大放水功劳不小。必定要彻底割断信贷泉币资金流入土地住房投契投资炒作的通道。照样那句话，管制泉币信贷就能降服高房价这个妖怪。

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